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iM증권에서 06일 LG전자(066570)에 대해 '불확실성을 건너는 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG전자 리포트 주요내용
iM증권에서 LG전자(066570)에 대해 ''24년과 '25년의 연결 영업이익을 각각 -4%, -12% 하향하고, 목표주가를 기존 12.5만원에서 11.0만원으로 -12% 하향. 10년 평균 12MF P/E 9.3배를 목표로 한다. 해상운임, 관세, 신사업 관련 비용 등의 변수가 상존하고 있음. ① 해상운임, ② 관세우려, ③ 신사업'라고 분석했다.

또한 iM증권에서 '연결기준 4분기 실적은 매출 22.6조원(-2% YoY, +2% QoQ), 영업이익 2,508억원(-20% yoy, 영업이익률 1.1%)로 추정. 기존 당사 영업이익 추정치를 -37% 조정하는 것. TV는 수요 부진으로 인해 예상보다 더 많은 마케팅 비용을 집행한 것으로 추정되며, 전장부품은 ePT 중심의 수요 부진이 지속되고, BS는 서두에 언급하였듯 신사업과 관련된 비용 집행이 불가피한 것으로 보임. 한편, LG이노텍의 부진 역시 연결 실적 하향의 주된 이유 중 하나일 것으로 추정'라고 밝혔다.


◆ LG전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 125,000원 -> 110,000원(-12.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 고의영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2024년 11월 18일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 125,000원 대비 -12.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 08일 135,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 03일 최고 목표가인 150,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 110,000원을 제시하였다.


◆ LG전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 133,182원, iM증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 133,182원 대비 -17.4% 낮으며, iM증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 120,000원 보다도 -8.3% 낮다. 이는 iM증권이 LG전자의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 133,182원은 직전 6개월 평균 목표가였던 136,316원 대비 -2.3% 하락하였다. 이를 통해 LG전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.