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하나증권에서 06일 LG전자(066570)에 대해 '잠복 근무'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 125,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG전자 리포트 주요내용
하나증권에서 LG전자(066570)에 대해 '투자의견 'BUY'를 유지하고, 목표주가를 125,000원으로 하향. 목표주가는 추정 EBITDA를 2025년으로 변경하고, 해당 실적을 기존대비 20% 하향 조정한 것에 기인. 24년 4분기 부진한 실적과 2025년 영업환경 악화에 대한 우려는 주가에 반영중인 것으로 판단. 2025년 기준 PBR 0.69배로 밴드 역대 최하단에 근접해 있기 때문. 다만, 주가 상승을 위해서는 수요 우려가 불식되며 투자 심리가 개선되거나, 그를 반영한 실적 전망치가 상향되어야 할 것으로 생각. 트럼프 취임 이후에 관세 정책에 대한 구체적인 사안 또는 LG전자 자체의 대응 방안 마련을 확인할 필요가 있음. 아울러 주주환원 정책의 강화와 인도 법인 IPO 등도 주가 상승을 기대할 수 있는 이벤트라 할 수 있음'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '연결 기준 24년 4분기 매출액은 22.9조원(YoY -1%, QoQ +3%), 영업이익은 2,548억원(YoY -19%, QoQ -66%)으로 전망. 별도 기준으로는 영업손실 254억원을 시현할 것으로 추정. 가전 및 TV의 제한된 수요 안에서 연말 쇼핑 시즌 마케팅 경쟁으로 인해 수익성이 악화된 것이 주요인.'라고 밝혔다.


◆ LG전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 140,000원 -> 125,000원(-10.7%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김록호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 125,000원은 2024년 10월 25일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 140,000원 대비 -10.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 26일 140,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 125,000원을 제시하였다.


◆ LG전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 133,864원, 하나증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 125,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 133,864원 대비 -6.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 120,000원 보다는 4.2% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 LG전자의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 133,864원은 직전 6개월 평균 목표가였던 136,316원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 LG전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.