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BNK투자증권에서 15일 키움증권(039490)에 대해 '주주환원 강화와 높은 ROE 부각으로 PBR 프리미엄 회복 전망'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 키움증권 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 키움증권(039490)에 대해 '3Q24 Preview: IB관련 수수료이익으로 소폭 증가 예상. 3Q24 지배주주순이익 +1.4%yoy(-11.2%qoq)인 2,056억원 예상. 4Q23 영풍제지 미수금 및 CFD 관련 손실 4,300억원 및 부동산PF 충당금 300억원 소멸에 따른 기저효과도 반영되면서 2024년(E) 지배주주순이익 +91.7%yoy인 8,363억으로 큰 폭 증가 예상. 2021년 전환상환우선주가 발행된 이후 높은 ROE에 기반한 PBR 프리미엄은 소멸된 상황. 그러나 여전히 플렛폼 증권사로서 업종내 최고 수준의 M/S 및 ROE 유지와 특히 자본확충을 위해 상대적으로 부족하였던 총주주환원율도 강화 중(2026년까지 별도기준 30% 이상 유지, 매년 보유자사주 1/3씩 소각, 지난 3월 70만주 소각 완료).'라고 분석했다.


◆ 키움증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 07월 11일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 12일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 170,000원을 제시하였다.


◆ 키움증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 164,000원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 164,000원 대비 3.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 183,000원 보다는 -7.1% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 키움증권의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 164,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 137,667원 대비 19.1% 상승하였다. 이를 통해 키움증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.