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한국투자증권에서 07일 주성엔지니어링(036930)에 대해 '디램 업황의 Proxy'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 52,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 69.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 주성엔지니어링 리포트 주요내용
한국투자증권에서 주성엔지니어링(036930)에 대해 '3분기 실적은 컨센서스 상회. 실적 꾸준히 우상향. 2분기에 이어 3분기에도 호실적을 기록하고 있는데, 주력고객사의 디램 투자 재개의 영향이 큼. 투자의견 매수와 비중확대 의견 유지. 목표주가 52,000원 (12MF EPS, 목표PER 20배)을 유지하고 매수를 추천. 디램 공정 전환 수혜와 고객사 다변화는 현재 진행형. 해외 고객사향 장비의 이익률이 좋기 때문에 매출의 탑라인 성장과 더불어 이익 성장이 동반될 것.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '3분기 실적은 매출액 1,472억원 (51% QoQ. 71% YoY), 영업이익 522억원(35% QoQ. 744 YoY)으로 컨센서스 영업이익 443억원을 18% 상회. 매출액은 가이던스 상단에 가까운 수준을 달성하고, 반도체 매출 내 해외 고객사 비중이 높아지면서 이익률이 크게 개선됐음. 상반기에는 주력 고객사의 디램 실적 개선에도 불구하고 신규 장비 발주보다 개조건 발주가 이어지면서 ASP 상승이 다소 더뎠는데, 하반기 본격적으로 신규 장비 발주가 시작되고 있는 것으로 추정.'라고 밝혔다.


◆ 주성엔지니어링 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 52,000원 -> 52,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 채민숙 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,000원은 2024년 10월 30일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 52,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 07일 40,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 10일 최고 목표가인 56,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 52,000원을 제시하였다.


◆ 주성엔지니어링 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,200원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 52,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,200원 대비 15.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 55,000원 보다는 -5.5% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 주성엔지니어링의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,778원 대비 -3.4% 하락하였다. 이를 통해 주성엔지니어링의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.