thinkpool

다올투자증권에서 30일 주성엔지니어링(036930)에 대해 '고객사(SK하이닉스)처럼 디커플링'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 51,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 64.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 주성엔지니어링 리포트 주요내용
다올투자증권에서 주성엔지니어링(036930)에 대해 'SK하이닉스 내 미세화 핵심 Value-Chain으로서 25년까지 소부장 내 차별적인 펀더멘털 부각. 그럼에도 분할/거래 정지 이슈가 그동안 주가 측면에서 상승 강도를 약하게 만드는 요인으로 작용했음을 감안할 때, 철회 이후 펀더멘털에 수렴한 강한 반등 기대. 약한 업종(소부장) 센티먼트 속최적의 대안으로 판단. 적정주가 5.1만원 및 소부장 최선호주 의견 유지'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '3분기 매출액 1,472억원(+71%, 이하 YoY), 영업이익 521억원(+744%) 으로 컨센서스(OP 443억원) 상회하는 호실적 기록. OPM 35.4%로 지난 2분기(37.1%)에 버금가는 수치. 고객사별 반도체 매출 비중은 국내 25%, 중화권 및 해외 75% 수준으로 추정. 실적 상회 배경은 1) 중화권 고객사향 공급 물량이 1H24 < 2H24이고, 2) 디스플레이 장비 매출이 3분기 집중적으로 반영'라고 밝혔다.


◆ 주성엔지니어링 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 51,000원 -> 51,000원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승
다올투자증권 고영민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 51,000원은 2024년 10월 28일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 51,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 07일 43,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 51,000원을 제시하였다.


◆ 주성엔지니어링 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,200원, 다올투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 51,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,200원 대비 12.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 55,000원 보다는 -7.3% 낮다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 주성엔지니어링의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,222원 대비 -2.2% 하락하였다. 이를 통해 주성엔지니어링의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.