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BNK투자증권에서 31일 주성엔지니어링(036930)에 대해 '중국 수출 호조로 3Q24 호실적 기록'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 주성엔지니어링 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 주성엔지니어링(036930)에 대해 '3Q24 매출액과 영업이익은 1,472억원(51%QoQ, 71%YoY), 522억원 (45%QoQ, 744%YoY)을 기록, 각각 시장 컨센서스를 12%, 22% 상회하는 호실적을 보여 주었음. 반도체 매출은 942억원으로 전 분기와 비슷했는데, 수익성 높은 중국 수출 비중이 이번 분기에도 3/4 가량을 차지한 것이 수익성 호조의 주요인. 한편 디스플레이 매출은 530억원 기록했는데, 국내 고객으로부터 기수주 받았던 8.6G IT OLED와 6G 차량용 OLED 장비 매출이 반영된 것'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '중국 매출 비중이 줄고, 9월부터 1bnm DRAM 증설 관련 발주가 시작되고 있는 국내 고객 향 매출 비중이 상대적으로 증가하면서 4Q24 수익성은 다소 하락할 전망. 디스플레이 매출이 거의 없지만, 반도체 매출이 소폭 증가 하여 4Q24 매출은 989억원(-33%QoQ)으로 양호할 전망이나, 영업이익은 272억원, OPM 27.5%로 하락할 전망'라고 밝혔다.


◆ 주성엔지니어링 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 43,000원 -> 43,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2024년 08월 12일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 43,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 07일 38,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 43,000원을 제시하였다.


◆ 주성엔지니어링 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,200원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,200원 대비 -4.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 37,000원 보다는 16.2% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 주성엔지니어링의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,222원 대비 -2.2% 하락하였다. 이를 통해 주성엔지니어링의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.