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신한투자증권에서 24일 금호석유(011780)에 대해 '어닝 서프라이즈로 돋보일 경쟁우위'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호석유 리포트 주요내용
신한투자증권에서 금호석유(011780)에 대해 '업종 내 차별화된 실적 지속될 전망: 1분기 호실적 이후 합성고무 중심 펀더멘탈 개선 기대되며 이익 모멘텀 강해질 전망. SBR/BR은 1) 양호한 전방 수요 및 공급 부담↓, 2) 천연고무 (대체재) 강세, 3) BD(원재료) 안정화로 호시황 지속. NB 라텍스는 대규모 증설 종료 및 수요 회복에 따른 수급 밸런스 개선으로 턴어라운드 예상'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q25 영업이익 851억원(+754%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 727억원 상회 예상. 합성고무 영업이익 423억원(+130%)으로 실적 성장 견인할 전망. 1) 판가(SBR/NB 라텍스 등) 상승, 2) 판매량 증가, 3) 스프레드 개선(SBR +10%) 등에 기인. 특히 타이어용 고무는 수요 호조(中 이구환신→타이어 고율 가동) 및 제한적 공급 증가로 우호적인 수급 밸런스 지속'라고 밝혔다.


◆ 금호석유 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2025년 02월 05일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 11일 190,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 06월 05일 최고 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 170,000원을 제시하였다.


◆ 금호석유 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 153,938원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 153,938원 대비 10.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 181,000원 보다는 -6.1% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 금호석유의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 153,938원은 직전 6개월 평균 목표가였던 186,556원 대비 -17.5% 하락하였다. 이를 통해 금호석유의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.