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한국투자증권에서 23일 현대위아(011210)에 대해 '본격 수익성 회복 지연 전망'이라며 투자의견 '중립'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 10.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대위아 리포트 주요내용
한국투자증권에서 현대위아(011210)에 대해 '높은 내연기관 의존도. 현대위아 투자의견 중립과 목표주가 60,000원을 제시하며 분석을 재개. 현대차그룹 내연기관 볼륨과 높은 연관성이 있는 엔진과 모듈은 완성차들의 낮은 볼륨 성장으로 현대위아의 이익 개선도 제한적일 것으로 판단. 목표주가 60,000원은 중장기 EPS(2027년) 추정치를 현재가치로 할인한 9,741원에 P/E 멀티플 6.2배(현대모비스 멀티플에 10% 할인)를 적용한 값. 현대위아 실적은 현재 저점을 통과 중이나 회복 속도는 빠르지 않아 여전히 바닥권에 머물러 있음. '라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '2분기 영업이익은 770억, 영업이익률 3.4%로 예상. 2024년 연간 영업이익은 2,840억원, 2025년은 3,350억원으로 추정. 연초 제시한 사업체질 개선 통한 수익성 확보 계획이 실행되며 저수익 사업부 합리화(공작기계 및 주물 등 소재 사업부 축소)에 따른 비용구조 개선 및 중국 엔진 공장 가동률 회복을 가정하였음. 다만 주력 생산 엔진들이 카파, 감마 등으로 완성차들의 단산 혹은 물량 축소가 예정되어 있어 빠른 실적 회복은 어려울 것으로 전망.'라고 밝혔다.


◆ 현대위아 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 60,000원(최근 1년 이내 신규발행)
한국투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 60,000원을 제시했다.


◆ 현대위아 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,643원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 60,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 75,643원 대비 -20.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 56,000원 보다는 7.1% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 현대위아의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,643원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,667원 대비 -2.6% 하락하였다. 이를 통해 현대위아의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.