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삼성증권에서 04일 S-Oil(010950)에 대해 '1Q25 preview - 유가 및 마진 동반 약세 영향'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ S-Oil 리포트 주요내용
삼성증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '1Q 영업이익은 538억원(-76%QoQ)으로 컨센서스(2,770억원/-81%) 하회 예상. 이는 유가가 상승했던 1월에 집계된 컨센서스 대비 2~3월 유가 및 마진 하락에 기인. 2025년 이익 하향을 반영하여 목표주가를 하향(8.0만원→7.0만원). 다만, 20년래 최저치까지 낮아진 밸류에이션 감안하여 BUY 투자의견 유지.'라고 분석했다.


◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 80,000원 -> 70,000원(-12.5%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 조현렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2025년 01월 31일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 80,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 04일 104,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 70,000원을 제시하였다.


◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 83,529원, 삼성증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 83,529원 대비 -16.2% 낮으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 73,000원 보다도 -4.1% 낮다. 이는 삼성증권이 S-Oil의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 83,529원은 직전 6개월 평균 목표가였던 90,778원 대비 -8.0% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.