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삼성증권에서 26일 S-Oil(010950)에 대해 'Oil2Q24 review 예상보다 강했던 재고 평가이익'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 98,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ S-Oil 리포트 주요내용
삼성증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '2Q 영업이익은 1,606억원으로 컨센서스(1,660억원/-3%) 부합 및 당사 추정치(851억원/+89%) 크게 상회. 당사 추정 대비 가장 큰 차이는 정유 재고 평가손익에서 발생. 예상보다 부진한 글로벌 정유제품 소비 체력에도 불구하고, 하절기 무더위로 인한 계절적 수급 타이트 기대는 유효. 목표주가 및 BUY 투자의견 유지. '라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 '영업이익은 1,606억원(-65%QoQ)으로 컨센서스(1,660억원/-3%) 부합 및 당사 추정치(851억원/+89%) 상회.'라고 밝혔다.


◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 98,000원 -> 98,000원(0.0%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
삼성증권 조현렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 98,000원은 2024년 06월 25일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 98,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 27일 98,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 04월 04일 최고 목표가인 104,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 98,000원을 제시하였다.


◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 94,444원, 삼성증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 98,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 94,444원 대비 3.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 115,000원 보다는 -14.8% 낮다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 94,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 96,211원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.