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SK증권에서 10일 HD현대미포(010620)에 대해 '예상보다 빠른 분기 흑전 예상'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 115,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대미포 리포트 주요내용
SK증권에서 HD현대미포(010620)에 대해 '2Q24 연결 매출액은 1조 490억원(+1.5% YoY, +4.9% QoQ), 영업이익은 44억원(흑전 YoY, 흑전 QoQ)을 기록하면서 기존 예상 대비 1개 분기 빠른 분기 흑자전환에 성공한 것으로 추정. 외주단가 인상이 일부 있었음에도 불구하고 놀라운 실적 시현의 근거로는 1) 선주 측의 요구로 Ro-Pax 2척이 취소되고, 컨선 건조 비중이 감소하면서 고선가 P/C선의 조기투입 효과와 2) 강재가 환입요인 및 P/C선의 강재가 비중이 이전 건조 선종 대비 높기 때문에 그 효과가 이번 분기에 더 크게 나타난 점, 그리고 3) 원/달러 강세에 따른 환차익 등의 요인 때문인 것으로 추정.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 기존 9만원에서 11.5만원 으로 상향. 목표주가 상향은 예상보다 빠른 공정안정화에 따라 실적 추청치 상향 조정에 따른 것이며, '26년 예상 BPS 63,331원에 Target P/B 1.8배를 적용하여 산출. 중소형 선박 조선사 특성상 건조 리드타임이 대형사 대비 짧다는 점과 수주잔고에 남아있는 선박들의 계약 선가가 이전 대비 점진적으로 높게 형성되어 있다는 점을 고려하면 동사의 실적 개선 속도는 조선주 내 가장 빠를 것이라는 판단.'라고 밝혔다.


◆ HD현대미포 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 90,000원 -> 115,000원(+27.8%)
- SK증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
SK증권 한승한 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 115,000원은 2024년 04월 15일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 90,000원 대비 27.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 21일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 04월 15일 최저 목표가인 90,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 115,000원을 제시하였다.


◆ HD현대미포 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 100,250원, SK증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 115,000원은 24년 07월 10일 발표한 NH투자증권의 116,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 100,250원 대비 14.7% 높은 수준으로 HD현대미포의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 100,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 107,667원 대비 -6.9% 하락하였다. 이를 통해 HD현대미포의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.