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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 3Q24 영업이익 -728억원(적자지속 QoQ)으로 컨센서스 하회 전망 - 신한투자증권, 매수
10월 02일 신한투자증권의 이진명 애널리스트는 한화솔루션에 대해 "3Q24 영업이익은 -728억원(적자지속 이하 QoQ)으로 컨센서스 -149억원을 하회할 전망. 신재생에너지 영업이익은 -535억원으로 적자폭 축소가 예상. 모듈 ASP 및 스프레드 약세는 지속되겠으나 美 신규 공장 가동에 따른 출하량 증가(+30%) 및 AMPC 확대(1,553억원)가 기대. 발전자산/EPC 실적도 프로젝트 매각 확대로 전기대비 외형 성장과 수익성 개선이 예상. 케미칼 부문은 주요 제품(PVC 등) 스프레드 둔화 영향으로 적자가 지속될 전망. 여전히 높은 미국 모듈 재고 및 美 대선 관련 불확실성 등으로 단기간 내 펀더멘탈 개선은 어려울 전망. 그럼에도 화학 시황 회복 기대감 및 태양광 업황 개선 요인(금리 인하, 중국 구조 조정 등)을 감안할 경우 업사이드는 유효하다는 판단"이라고 분석하며, 투자의견 '매수', 목표주가 '32,000원'을 제시했다.