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SK증권에서 18일 녹십자(006280)에 대해 '3Q24 Preview: 알리글로 수출은 순항중'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 녹십자 리포트 주요내용
SK증권에서 녹십자(006280)에 대해 '24년 3분기 연결 기준 매출액은 4,707억원(+7.1%YoY, +12.8%QoQ), 영업이익은 425억원(+29.9%YoY, +141.3%QoQ, OPM 9%)으로 컨센서스 매출액 4,969억원과 영업이익 433억원에 부합하는 실적을 전망. 경쟁심화로 인한 백신 사업부의 부진(880 억원, -13.1%YoY, +1.8%QoQ)에도 불구 하고 8월부터 본격화된 알리글로 매출(158 억원 추정, 연결기준)로 혈액제제 매출은 1,381억원(+38.8% YoY, +52.5%QoQ), 헌터라제 수출은 2분기 이후 정상화되며 138억원(+170.6%YoY, +3.8%QoQ)이 예상되며, ETC 사업부는 1,089 억원 (+4.5%YoY, +6.9%QoQ)으로 견조한 성장이 기대'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '24 년 매출액은 1 조 7,057 억원(+3.4% YoY), 영업이익은 588 억원(+70.9% YoY, OPM 3.4%)를 전망. 시장에서 주목하고 있는 알리글로 미국 판매는 순항중이며, 8 월부터 미국 판매가 시작된 점을 고려, 4 분기 매출은 435 억원(+175.3%QoQ)을 예상. 정부와 공동연구 개발한 탄저 백신은 연내, BCG 백신은 내년 초 허가가 기대되며, 신규 백신 제품 출시에 따른 매출은 약 300 억원으로 시장성이 크지 않으나 고마진 품목인 점을 고려했을 때 수익성 개선에 기여할 수 있을 것으로 판단'라고 밝혔다.


◆ 녹십자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
SK증권 이선경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 08월 26일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다.


◆ 녹십자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 187,778원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 187,778원 대비 6.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 210,000원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 녹십자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 187,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 143,500원 대비 30.9% 상승하였다. 이를 통해 녹십자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.