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한화투자증권에서 04일 에스엘(005850)에 대해 ''25년 안정적 성장, '26년부터 실적 한단계 레벨 업'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 44,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엘 리포트 주요내용
한화투자증권에서 에스엘(005850)에 대해 ''25년 매출액은 5.1조원(+3.8% YoY), 영업이익 4,335억원(+2.6% YoY) 기록하며 안정적 성장세 지속 예상. 북미(매출 비중 35%)에서는 HMGMA를 가동하기 시작한 현대차그룹을 비롯하여 올해 BEV 30만대 판매 목표를 제시한 GM 등 주요 고객사의 움직임에 따라 견조한 매출 증가세가 지속될 전망. '26년부터는 헤드램프 이외에 그릴, 무드램프 등 아이템 확장으로 매출 규모 및 이익 체력이 한 층 업그레이드될 전망. 동사의 지난해 수주 실적은 3Q YTD 기준 1.5조원 수준으로 사업계획 대비 101.4%로 초과 달성했으며, LED 헤드 램프를 포함하여 그릴, 무드램프 등 신규 수주 확대 중.'라고 분석했다.


◆ 에스엘 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 44,000원(최근 1년 이내 신규발행)
한화투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 44,000원을 제시했다.


◆ 에스엘 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,714원, 한화투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 44,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 44,714원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 51,667원 대비 -13.5% 하락하였다. 이를 통해 에스엘의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.