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신한투자증권에서 06일 롯데정밀화학(004000)에 대해 '업황 부진 속 차별화된 실적 예상'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 54,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데정밀화학 리포트 주요내용
신한투자증권에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 '25년 펀더멘탈 개선 가능성에 주목: 4분기 견조한 실적 이후 25년 펀더멘탈 회복 기대되며 이익 모멘텀 점차 확대될 전망. 케미칼은 ECH 스프레드 회복(글리세린 상승)에 따른 적자 축소 및 가성소다 高 수익성 지속으로 매분기 증익 예상. 그린소재는 고부가 식의약용 증설 및 산업용 수요 회복으로 외형 및 이익 성장 전망'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4Q24 영업이익 246억원(+139%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 217억원 상회 전망. 케미칼(ECH, 가성소다, 암모니아) 부문은 흑자전환 예상. ECH는 글리세린 강세(+9%)에 따른 국제가 상승(+14%)으로 판가 인상 이뤄지며 적자폭 축소. 가성소다는 타이트한 공급으로 가격 강세(+11%) 이어지는 가운데 고수익성 지속. 암모니아 부문은 수요 회복, 판가 상승 그리고 유록스(요소수) 판매량 증가 등으로 증익 예상'라고 밝혔다.


◆ 롯데정밀화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 60,000원 -> 54,000원(-10.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 54,000원은 2024년 11월 01일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 08일 72,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 54,000원을 제시하였다.


◆ 롯데정밀화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 62,091원, 신한투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 54,000원은 24년 11월 19일 발표한 iM증권의 55,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 62,091원 대비 -13.0% 낮은 수준으로 롯데정밀화학의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 62,091원은 직전 6개월 평균 목표가였던 63,556원 대비 -2.3% 하락하였다. 이를 통해 롯데정밀화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.