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상상인증권에서 29일 시프트업(462870)에 대해 '판호 발급으로 투명해진 '25년 실적, 상세분석'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 91,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 시프트업 리포트 주요내용
상상인증권에서 시프트업(462870)에 대해 '일반적인 국내 게임사 대비 확고한 3가지의 장점을 가지고 있음. 1) 국내에서 유일하게 AAA 모바일+콘솔 모두 히트시켜본 경험이 있는, 글로벌 최상위 개발역량을 보유한 트렌디한 개발사이며, 2) 여기에 더해 서브컬쳐 전문 개발사라는 확고한 테마와 목적의식을 가지고 있으며, 3) 재무구조 및 인력POOL이 매우 우수. 종합하면 1) 글로벌급 개발역량 + 3) 우수한 재무구조 및 인력이 2) 서브컬쳐라는 확고한 테마에만 집중해 전문적으로 개발하는 것이 주요 장점'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '25년 실적은 매출액 3,557억원, 영업이익 2,663억원을 전망. 니케 중국 1Q25(당 사추정) 출시, 스텔라 PC 2Q출시를 가정한 수치. 중국니케 순매출 1,503억원, 스텔 라블레이드 순매출 438억원(YoY-13%)을 전망'라고 밝혔다.


◆ 시프트업 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 91,000원(최근 1년 이내 신규발행)
상상인증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 91,000원을 제시했다.


◆ 시프트업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 86,125원, 상상인증권 긍정적 평가
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 91,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 86,125원 대비 5.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 95,000원 보다는 -4.2% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 시프트업의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.