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상상인증권에서 20일 동국제강(460860)에 대해 '속도보다는 방향성 전환에 무게를 두자'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 13,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 동국제강 리포트 주요내용
상상인증권에서 동국제강(460860)에 대해 '건설경기가 빠르게 회복될 것으로 단정하기는 이르지만 내년 봉형강 수요는 개선 국면에 접어들 가능성이 높아 보임. 일반적으로 금리의 영향이 건설경기에 반영되기까지 약 1년의 시차가 소요된다는 점을 감안하면, 국내 건설경기는 내년 하반기부터 본격적으로 회복될 전망. 건설 착공 면적의 유의미한 회복이 선행되기 전까지 봉형강 업계의 실적 부진은 지속될 것으로 보임. 다만 전년 주당 배당금(700원) 가정 시 배당 수익률이 8.3%에 달하는 만큼, 매수 관점에서 접근이 유효하다고 판단'라고 분석했다.


◆ 동국제강 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 13,000원(최근 1년 이내 신규발행)
상상인증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 13,000원을 제시했다.


◆ 동국제강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 14,750원, 상상인증권 가장 보수적 접근
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 13,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 14,750원 대비 -11.9% 낮으며, 상상인증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 15,000원 보다도 -13.3% 낮다. 이는 상상인증권이 동국제강의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.