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하나증권에서 28일 동국제강(460860)에 대해 '예상보다 크게 다가온 내수 부진의 여파!'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 78.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 동국제강 리포트 주요내용
하나증권에서 동국제강(460860)에 대해 '3Q24 판매량 감소와 스프레드 축소의 부정적 영향. 4분기 수익성 악화는 우려되나 판매 증가로 상쇄될 전망. 올해는 국내 건설 경기 부진과 중국산 후판 수입 증가 등의 영향으로 영업실적이 지속적으로 악화되었으나 내년에는 국내 봉형강 수요가 하반기로 갈수록 주택 매매가격 상승 및 착공 증가에 힘입어 회복세로 전환될 것으로 예상되는 가운데 현재 진행 중인 중국산 후판에 대한 반덤핑 조사 결과에 따라 중국산 제품의 수입 감소도 기대되는 상황. 현재 주가는 PBR 0.24배 수준으로 올해 예상 ROE 3.8%를 감안하면 밸류에이션 부담은 제한적이라 판단. 동시에 배당수익률이 7~8%에 달할 것으로 예상된다는 점도 주가에 긍정적으로 작용할 것으로 기대'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2024년 3분기 매출액과 영업이익은 각각 8,386억원(YoY -22.3%, QoQ -10.8%)과 215억원(YoY -79.6%, QoQ -46.8%)으로 영업이익은 시장컨센서스 268억원을 하회'라고 밝혔다.


◆ 동국제강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 15,000원 -> 15,000원(0.0%)
하나증권 박성봉 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,000원은 2024년 09월 26일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 15,000원과 동일하다.


◆ 동국제강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 15,333원, 하나증권 가장 보수적 평가
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 15,000원은 24년 10월 10일 발표한 BNK투자증권의 15,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 15,333원 대비 -2.2% 낮은 수준으로 동국제강의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.