thinkpool

흥국증권에서 12일 티엘비(356860)에 대해 '고성능 제품군 기반의 성장 청사진'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 티엘비 리포트 주요내용
흥국증권에서 티엘비(356860)에 대해 '견조한 마무리가 기대되는 하반기. 고부가 제품 대응으로 업황 부진 영향 상쇄. 투자의견을 BUY, 목표주가는 16,000원으로 하향. 고부가 제품 기반으로 불안한 업황 속에서도 성장 청사진을 그려 나가고 있으나, 기존 예상 대비 부진한 메모리 업황을 감안. 2025년 매출액 2,008억원(YoY +12.4%), 영업이익 142억원(YoY +191.5%)으로 추정치 하향은 불가피 하지만 고성능 제품군 중심의 서버향 노출도가 높아 섹터 내 Peer들 대비 SET 업황 반등 만을 기다릴 필요가 없어 투자 매력도가 높다고 판단.'라고 분석했다.


◆ 티엘비 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 23,000원 -> 16,000원(-30.4%)
흥국증권 박희철 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2024년 08월 13일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 -30.4% 감소한 가격이다.


◆ 티엘비 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,375원, 흥국증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 16,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 21,375원 대비 -25.1% 낮으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 19,500원 보다도 -17.9% 낮다. 이는 흥국증권이 티엘비의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 34,900원 대비 -38.8% 하락하였다. 이를 통해 티엘비의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.