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하나증권에서 30일 두산퓨얼셀(336260)에 대해 '성장 가능한 수준의 일감 확보'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 두산퓨얼셀 리포트 주요내용
하나증권에서 두산퓨얼셀(336260)에 대해 '3Q24 영업이익 -30억원(적자전환)으로 컨센서스 하회. 주기기 매출이 없었고 LTSA 매출만으로는 고정비를 극복하기 어려웠음. 3분기 말기준 신규 수주는 약 40MW 수준이며 2023년 CHPS 물량 30MW 가량이 연내 추가로 반영 가능. RPS 제도 기반 잔여 물량 수주가 가능한 가운데 2024년 일반수소 입찰에서 약 73% 수준의 높은 점유율을 기록했기 때문에 장기 성장은 충분히 담보된 상황으로 보임. 2024년 기준 PER 363.9배, PBR 3.0배'라고 분석했다.


◆ 두산퓨얼셀 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 25,000원 -> 25,000원(0.0%)
하나증권 유재선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2024년 07월 29일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 25,000원과 동일하다.


◆ 두산퓨얼셀 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,292원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 26,292원 대비 -4.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 20,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 두산퓨얼셀의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,292원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,555원 대비 -7.9% 하락하였다. 이를 통해 두산퓨얼셀의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.