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KB증권에서 18일 비올(335890)에 대해 '마이크로니들 RF 원천기술 소유권 확보 가능성 높아져'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비올 리포트 주요내용
KB증권에서 비올(335890)에 대해 '12월 10일 마이크로니들 고주파 원천기술 ITC 제소 관련하여 제이시스메디칼, 사이노슈어와 추가 합의를 완료. 총 8개 업체와 합의를 완료했으며, 엔디메드 1개社 만 ITC 예비 판정 결과를 기다리는 중. 이번 합의는 비올이 1) 마이크로니들 고주파(RF) 원천 기술 소유권에 대해 합법적 인정, 2) 관련 비즈니스 확장에 유리한 고지 선점, 3) 법적 리스크 해소 가능성이 높아졌음에 큰 의미가 있다고 판단. 기술료 수입 집행에 대해서는 확정 일정이 나오지 않았으나 빠르면 올해 4분기 혹은 늦어도 25년 1분기에는 반영될 것으로 예상'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '4분기 계절적 성수기 효과와 더불어 아시아 지역의 고성장세가 예상. 하반기 동사의 매출을 견인한 주요 지역은 중국, 태국, 일본 등 아시아 지역. 3분기 중국향 실펌X의 매출 (장비 및소모품)은 약 25억원을 기록했으며, 4분기 출하 강도도 특이사항 없이 유사한 흐름이 이어지고 있어 하반기 중국향 누적 매출액은 약 50억원을 기록할 것으로 예상'라고 밝혔다.


◆ 비올 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 16,000원 -> 11,500원(-28.1%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 한유건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,500원은 2024년 07월 24일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 16,000원 대비 -28.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 31일 10,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 24일 최고 목표가인 16,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 11,500원을 제시하였다.


◆ 비올 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,000원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 11,500원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 13,000원 대비 -11.5% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 12,500원 보다도 -8.0% 낮다. 이는 KB증권이 비올의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 13,712원 대비 -5.2% 하락하였다. 이를 통해 비올의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.