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하나증권에서 14일 HS효성첨단소재(298050)에 대해 '하반기 타이어보강재 비수기 vs. 중국 부양책'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 380,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HS효성첨단소재 리포트 주요내용
하나증권에서 HS효성첨단소재(298050)에 대해 '3Q24 영업이익 498억원(QoQ -24%, YoY +40%)으로 컨센(646억원) 23% 하회 전망. 타이어보강재는 계절적 비수기 영향 등으로 판가 및 물량이 감소하여 이익 감소 추정. 탄소섬유/아라미드는 전분기와 유사하거나 둔화된 실적 예상. 4Q24 영업이익 507억원(QoQ +2%, YoY +143%) 추정. 타이어보강재는 중국 이구환신 정책 및 부양책 효과로 개선이 기대되나 일부 고객사의 재고조정 등 영향으로 전분기와 유사한 영업 환경 예상. 탄소섬유는 판가 하락 및 신규 설비 가동 지연. 하반기 타이어보강재 비수기 효과와 중국 부양책 간의 힘겨루기 국면. 이익 추정치 하향으로 TP는 기존 46만원에서 38만원으로 하향'라고 분석했다.


◆ HS효성첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 460,000원 -> 380,000원(-17.4%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 380,000원은 2024년 07월 29일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 460,000원 대비 -17.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 18일 460,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 380,000원을 제시하였다.


◆ HS효성첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 460,000원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 380,000원은 24년 09월 23일 발표한 NH투자증권의 380,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 460,000원 대비 -17.4% 낮은 수준으로 HS효성첨단소재의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 460,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 500,000원 대비 -8.0% 하락하였다. 이를 통해 HS효성첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.