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iM증권에서 16일 롯데이노베이트(286940)에 대해 '내년 주요 자회사 실적 개선폭이 관건'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데이노베이트 리포트 주요내용
iM증권에서 롯데이노베이트(286940)에 대해 '내년 동사는 IFRS 연결기준 매출액 12,963억원(YoY +9.1%), 영업이익 506억원(YoY +52.9%)으로 예상. 이는 별도기준 영업이익이 견조한 가운데 주요 자회사인 EVSIS와 칼리버스 등의 영업적자 폭이 다소 줄어들면서 실적개선이 예상되기 때문. EVSIS의 경우 지난 5월 EVSIS America를 설립하면서 북미 전기차 충전 인프라 시장 진출을 공식함에 따라 내년부터 북미 전역 대상으로 본격적으로 사업을 전개해 나갈 것. 메타버스 플랫폼 칼리버스의 경우도 내년에는 플랫폼 활성화를 통한 비즈니스 모델 정립이 가시화 될 것으로 예상됨에 따라 매출 증가를 도모할 수 있는 기반이 마련될 것'라고 분석했다.

또한 iM증권에서 '올해 4분기 K-IFRS 연결기준 실적의 경우 매출액 3,370억원(-2.7% YoY, +17.0% QoQ), 영업이익 100억원(-44.4% YoY, +20.5% QoQ)으로 예상. 이는 별도기준 영업이익이 지난 3분기와 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상되는 가운데 주요 자회사인 EVSIS와 칼리버스 등의 영업적자가 3분기에 이어 4분기에도 지속될 것으로 예상되기 때문'라고 밝혔다.


◆ 롯데이노베이트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 40,000원 -> 27,000원(-32.5%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 이상헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2024년 01월 02일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 40,000원 대비 -32.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 18일 40,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 27,000원을 제시하였다.


◆ 롯데이노베이트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,714원, iM증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 27,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 34,714원 대비 -22.2% 낮으며, iM증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 30,000원 보다도 -10.0% 낮다. 이는 iM증권이 롯데이노베이트의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,500원 대비 -23.7% 하락하였다. 이를 통해 롯데이노베이트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.