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iM증권에서 14일 천보(278280)에 대해 '2025년 신공장 가동 예정이나 가시적 성과에 대한 신뢰 회복 필요'라며 투자의견 'HOLD(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 11.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 천보 리포트 주요내용
iM증권에서 천보(278280)에 대해 '당초 동사의 가장 큰 투자 포인트는 전해질도 탈중국화가 필요한 IRA 핵심 광물에 포함될 수 있다는 것이었지만 원산지 추적이 어렵고 배터리 셀 제조 원가 비중이 2% 미만인 특정 광물에 대해서는 2026년까지 FEOC 규정을 적용 받지 않게 되면서 힘든 시기를 보내고 있음. 특히 중국 업체들과의 가격 경쟁도 쉽지 않은 상황. 동사에 대한 목표주가를 50,000원으로 하향하고 Hold 투자의견을 유지.'라고 분석했다.


◆ 천보 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 80,000원 -> 50,000원(-37.5%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 정원석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 05월 28일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 80,000원 대비 -37.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 20일 160,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 50,000원을 제시하였다.


◆ 천보 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 78,000원, iM증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 78,000원 대비 -35.9% 낮으며, iM증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 60,000원 보다도 -16.7% 낮다. 이는 iM증권이 천보의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 78,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 135,667원 대비 -42.5% 하락하였다. 이를 통해 천보의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.