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다올투자증권에서 26일 천보(278280)에 대해 '조금 더 필요한 기다림'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 천보 리포트 주요내용
다올투자증권에서 천보(278280)에 대해 '2Q24P 매출액 359억원(QoQ -9.6%, YoY -24.0%), 영업이익 14억원(OPM 3.9%, QoQ 흑전), 순이익 -233억원 기록. 3Q24E 매출액 392억원(QoQ +9.2%, YoY -20.5%), 영업이익 32억원(OPM 8.1%, QoQ +127.2%), 순이익 -19억원 전망. P전해질 가동률 확대 및 수익성 높은 북미향 출하가 증가하며 실적 개선 기대. 기존 새만금 신규 공장 증설 속도 조절로 CAPA 가이던스를 하향 조정. 이를 반영하여 2025년 이후 실적 추정치를 수정하며 적정주가도 7.5만원으로 하향하지만, 투자의견 BUY로 상향. 최근 2차전지 업종 하락세에 따라 주가 하락폭이 컸기에 상승여력 확대되었기 때문. 긴 호흡으로 접근 필요.'라고 분석했다.


◆ 천보 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 100,000원 -> 75,000원(-25.0%)
다올투자증권 전혜영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2024년 02월 20일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 100,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다.


◆ 천보 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 86,571원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 86,571원 대비 -13.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 60,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 천보의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 86,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 153,417원 대비 -43.6% 하락하였다. 이를 통해 천보의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.