thinkpool

현대차증권에서 17일 피엔에이치테크(239890)에 대해 '긴 터널을 지나가는 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 피엔에이치테크 리포트 주요내용
현대차증권에서 피엔에이치테크(239890)에 대해 '3분기 매출액은 90억원, 영업이익은 9억원 수준으로 컨센서스 수준을 하회할 것으로 전망. 고객사 P-OLED 출하에도 불구하고 3분기 실적 부진의 원인은 IT OLED의 수요 부진으로 인한 동사의 비발광 소재 매출 감소 영향과 더불어, 발광층 소재 역시 고객사 납품 물량이 감소한 것으로 보임. 부진한 실적에도 불구하고 소재 R&D를 지속적으로 하여 포트폴리오를 다변화하려 하고 있는 점, IT OLED에서의 CPL 소재 확장 가능성이 있다는 점 등을 고려하여 투자의견 매수를 유지하나, 목표주가는 12,000원(Target P/E 21x)으로 하향'라고 분석했다.


◆ 피엔에이치테크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 14,500원 -> 12,000원(-17.2%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김종배 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,000원은 2024년 08월 21일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 14,500원 대비 -17.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 29일 29,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 12,000원을 제시하였다.


◆ 피엔에이치테크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 20,750원, 현대차증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 12,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 20,750원 대비 -42.2% 낮으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 15,000원 보다도 -20.0% 낮다. 이는 현대차증권이 피엔에이치테크의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 20,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,250원 대비 -35.7% 하락하였다. 이를 통해 피엔에이치테크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.