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신한투자증권에서 23일 피엔에이치테크(239890)에 대해 '2Q24 Review'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 피엔에이치테크 리포트 주요내용
신한투자증권에서 피엔에이치테크(239890)에 대해 '2분기 실적은 매출액 79억원(-24.7%, 이하 전분기대비), 영업이익 3억원(-82.6%) 기록. 배경은 IT OLED 및 소형 패널에 들어가는 OLED 소재 공급 둔화. 자체 특허 기반의 CPL 매출은 견조했으나 공동 기술 개발 제품에서의 시장 점유율이 다소 하락한 것으로 판단. 복리후생비 일회성 비용이 반영되며 수익성 또한 4% 수준으로 크게 하락.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '2024년 실적은 매출액 435억원(+8.2%, 이하 전년비), 영업이익 71억원(+8.9%) 으로 전망. 북미 세트업체의 신제품 출시와 함께 하반기 성수기 진입. 고객사 내단일 공급 중인 CPL 제품의 성장이 두드러질 것으로 예상. 2024년 대형 패널에 OLED 소재 공급 기대감이 있었으나, 2025년으로 지연될 가능성이 높은 상황. 대형 패널 공급 시점에 따라 추정치 상향이 나타날 수 있다고 판단. '라고 밝혔다.


◆ 피엔에이치테크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 24,000원 -> 15,000원(-37.5%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 남궁현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,000원은 2024년 07월 18일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 24,000원 대비 -37.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 31일 27,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 11월 15일 최고 목표가인 31,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 15,000원을 제시하였다.


◆ 피엔에이치테크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,375원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 15,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,375원 대비 -29.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 14,500원 보다는 3.4% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 피엔에이치테크의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,333원 대비 -35.9% 하락하였다. 이를 통해 피엔에이치테크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.