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[리포트 브리핑]피엔에이치테크, 'OLED 침투율 확대 수혜주' 목표가 24,000원 - 신한투자증권
2024/07/18 10:11 라씨로
신한투자증권에서 18일 피엔에이치테크(239890)에 대해 'OLED 침투율 확대 수혜주'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 피엔에이치테크 리포트 주요내용
신한투자증권에서 피엔에이치테크(239890)에 대해 '두 번째 OLED Big Cycle 초입. 현재 주가는 12MF PER 19.8배로 2H22 하락 Cycle 진입한 이후 처음으로 PER밴드 중하단 수준. 1) 고객사의 생산량 확대, 2) 포트폴리오 다각화, 3) 2025년 전방 수요 회복을 고려하면 밸류에이션 리레이팅이 가능할 것.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '2분기 실적은 매출액 96억원(-9% QoQ), 영업이익 16억원(-11% QoQ)으로 컨센서스(17억원)를 소폭 하회할 전망. 주요 고객사의 IT OLED 생산에 따른 낙수효과는 확인됐으나, 소형 패널에 들어가는 OLED 소재 공급량이 기대치에 다소 미치지 못한 것으로 판단. 2024년 실적은 487억원(+21% YoY), 영업이익 88억원(+35% YoY)으로 전망.'라고 밝혔다.
◆ 피엔에이치테크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 31,000원 -> 24,000원(-22.6%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 남궁현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2024년 02월 01일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 31,000원 대비 -22.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 31일 27,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 11월 15일 최고 목표가인 31,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 24,000원을 제시하였다.
◆ 피엔에이치테크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,750원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 26,750원 대비 -10.3% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 27,000원 보다도 -11.1% 낮다. 이는 신한투자증권이 피엔에이치테크의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,333원 대비 -19.7% 하락하였다. 이를 통해 피엔에이치테크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
◆ 피엔에이치테크 리포트 주요내용
신한투자증권에서 피엔에이치테크(239890)에 대해 '두 번째 OLED Big Cycle 초입. 현재 주가는 12MF PER 19.8배로 2H22 하락 Cycle 진입한 이후 처음으로 PER밴드 중하단 수준. 1) 고객사의 생산량 확대, 2) 포트폴리오 다각화, 3) 2025년 전방 수요 회복을 고려하면 밸류에이션 리레이팅이 가능할 것.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '2분기 실적은 매출액 96억원(-9% QoQ), 영업이익 16억원(-11% QoQ)으로 컨센서스(17억원)를 소폭 하회할 전망. 주요 고객사의 IT OLED 생산에 따른 낙수효과는 확인됐으나, 소형 패널에 들어가는 OLED 소재 공급량이 기대치에 다소 미치지 못한 것으로 판단. 2024년 실적은 487억원(+21% YoY), 영업이익 88억원(+35% YoY)으로 전망.'라고 밝혔다.
◆ 피엔에이치테크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 31,000원 -> 24,000원(-22.6%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 남궁현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2024년 02월 01일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 31,000원 대비 -22.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 31일 27,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 11월 15일 최고 목표가인 31,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 24,000원을 제시하였다.
◆ 피엔에이치테크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,750원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 26,750원 대비 -10.3% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 27,000원 보다도 -11.1% 낮다. 이는 신한투자증권이 피엔에이치테크의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,333원 대비 -19.7% 하락하였다. 이를 통해 피엔에이치테크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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