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메리츠증권에서 14일 해성디에스(195870)에 대해 '1Q부진 지속, 하반기 반등 기대는 유효'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 해성디에스 리포트 주요내용
메리츠증권에서 해성디에스(195870)에 대해 '1Q25E 영업이익 51억원으로 기준 시장 컨센서스(116억원) -56.1% 하회 전망. 지속되는 Package Substrate 수요 부진과 전장용 리드프레임 매출 부진 영향. 다만 하반기 DDR5 매출 확대로 상저하고의 실적 반등 기대감은 유효하다고 판단. 역사적 최하단에 해당하는 동사 현 주가는 실적 부진의 장기화를 상당 부분 선반영. 실적 추정치 하향을 반영해 적정주가는 32,000원으로 조정하나 투자의견 Buy 유지'라고 분석했다.


◆ 해성디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 33,000원 -> 32,000원(-3.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2025년 02월 04일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 33,000원 대비 -3.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 29일 65,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 32,000원을 제시하였다.


◆ 해성디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 35,550원, 메리츠증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 32,000원은 25년 02월 04일 발표한 DB증권의 32,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 35,550원 대비 -10.0% 낮은 수준으로 해성디에스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 35,550원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,500원 대비 -41.2% 하락하였다. 이를 통해 해성디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.