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유안타증권에서 29일 종근당(185750)에 대해 '3Q24Re: 원가율 상승으로 아쉬운 실적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 148,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 종근당 리포트 주요내용
유안타증권에서 종근당(185750)에 대해 '별도 기준 매출액 4,085억원(+3.1%YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 252억원(-52.5%)로최근 낮아진 컨센서스에 부합하는 실적 기록. 프롤리아(골다공증 치료제)와 아토젯(고지혈증 치료제) 등의 기존 품목 매출 증가와 펙수클루(위산분비 억제제)와 고덱스(간질환 치료제) 등의 신규 도입 품목 매출이 반영되며 케이캡 계약 종료에도 불구하고 매출액은 전년 대비 성장. 다만, 도입 상품 중심의 매출 성장과 글리아티린(콜린 알포세레이트, 뇌영양제)의 충당금 (약 70억원)이 반영되며 원가율은 69%로 상승. 동사의 25년 EV/EBITDA는 7.3배로 피어 그룹인 대형 제약사 평균 대비 40% 이상 낮은 수준. 이는 동사에 대한 R&D 기대감이 낮기 때문으로 결국 동사 주가 상승은 R&D 모멘텀이 중요하다고 판단.'라고 분석했다.


◆ 종근당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 148,000원 -> 148,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 하현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 148,000원은 2024년 04월 29일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 148,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 21일 155,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 148,000원을 제시하였다.


◆ 종근당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 151,000원, 유안타증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 148,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 151,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 151,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 146,867원 대비 2.8% 상승하였다. 이를 통해 종근당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.