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KB증권에서 28일 종근당(185750)에 대해 '3Q24 Review: 예상된 쉬어가는 타이밍'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 155,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 종근당 리포트 주요내용
KB증권에서 종근당(185750)에 대해 '3Q24 매출액은 4,085억원 (+3.1% YoY), 영업이익은 252억원 (-52.5% YoY)을 기록하며 시장 컨센서스를 각각 2.5%, 18.6% 하회. 케이캡 계약종료 등에 따른 일부 품목 매출 감소와 3분기 70억원 가량 반영된 글리아티린 충당금 효과가 작용. 매출은 아스피린프로텍트, 아달라트오로스와 같은 신규 품목 도입을 통해 증가했지만, 매출원가율이 69.0%로 지난 분기 대비 3.2%p 증가, 판관비와 연구개발비가 각각 675억원 (+2.3% YoY), 340억원 (+26.2% YoY)을 기록하며 영업이익이 감소'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 'R&D 모멘텀은 예상보다 슬로우한 것으로 보일 수 있음. 하지만 3분기에 공개된 신제품 (아스피린프로텍트, 아달라트오로스)을 통해 추가적인 매출을 창출한 점은 고무적이라고 판단. 이에 따라 추가적인 신제품 도입을 지속적으로 주목해 볼 필요가 있다고 판단'라고 밝혔다.


◆ 종근당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 155,000원 -> 155,000원(0.0%)
KB증권 김혜민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 155,000원은 2024년 10월 21일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 155,000원과 동일하다.


◆ 종근당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 151,000원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 155,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 151,000원 대비 2.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 160,000원 보다는 -3.1% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 종근당의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 151,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 147,533원 대비 2.3% 상승하였다. 이를 통해 종근당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.