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BNK투자증권에서 16일 PI첨단소재(178920)에 대해 '바닥 탈출의 조짐'라며 투자의견 'BUY(상향)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 72.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ PI첨단소재 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 PI첨단소재(178920)에 대해 '4Q24 실적은 예상보다 더 악화. 공급망 내 재고 바닥 수준, Rush Order 움직임: 스마트폰 OEM들의 재고조정이 마무리 국면에 있는 가운데, 경기 부양과 더불어 중국 스마트폰 수요가 가장 먼저 회복할 전망. 동사 방열시트용 필름의 경우 공급망 내 재고가 소진된 것으로 파악되며, 비수기인 연말에 Rush Order 움직임들이 보이고 있음. 한편 내년 전사 매출은 14% 성장을 예상. 내년 영업이익 추정치를 39% 상향수정하고, 목표주가를 27,000원(2025E P/B 2x)으로 상향조정. 지금이 주가 바닥이고 좋은 진입 시점이라고 판단하여 투자의견을 '매수'로 상향조정'라고 분석했다.


◆ PI첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 22,000원 -> 27,000원(+22.7%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2024년 11월 04일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 22,000원 대비 22.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 07일 33,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 36,000원과 최저 목표가인 22,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 27,000원을 제시하였다.


◆ PI첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,375원, BNK투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 27,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 34,375원 대비 -21.5% 낮으며, BNK투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 29,000원 보다도 -6.9% 낮다. 이는 BNK투자증권이 PI첨단소재의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,000원 대비 7.4% 상승하였다. 이를 통해 PI첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.