thinkpool

현대차증권에서 18일 두산테스나(131970)에 대해 '밸류에이션 바닥 구간 진입'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 두산테스나 리포트 주요내용
현대차증권에서 두산테스나(131970)에 대해 '좋지 않은 메모리 업황에도 불구하고 비메모리 사업을 100% 영위하는 업체로서 향후에도 800억~900억원 수준의 분기 매출을 지속적으로 유지할 것으로 보이며 내년도 부진한 실적 기조가 예측되는 여타 메모리 관련 소재/부품 업체 대비해서는 안정적인 실적을 기록할 것으로 보임. 메모리 반도체 사이클과 무관하게 양호한 실적 체력을 보여준다는 점에서 실적 변동성이 심한 대부분의 반도체 업체 대비 장점을 가짐에도 불구하고 현재 밸류에이션은 저평가 구간에 진입한 것으로 판단. 향후 기대되는 투자포인트는 1) 전장용 SOC의 견조한 실적, 2) 日 CIS 업체향 고객 저변 확대, 3) 美 스마트폰 업체향 고객 저변 확대로 보임'라고 분석했다.


◆ 두산테스나 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 60,000원 -> 40,000원(-33.3%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 박준영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 07월 12일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 -33.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 17일 60,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 40,000원을 제시하였다.


◆ 두산테스나 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,167원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,167원 대비 -7.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 32,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 두산테스나의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 62,750원 대비 -31.2% 하락하였다. 이를 통해 두산테스나의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.