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유진투자증권에서 19일 비나텍(126340)에 대해 '3Q24 Review: 시장기대치 하회, MEA 판가 개선에 주목'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 81.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비나텍 리포트 주요내용
유진투자증권에서 비나텍(126340)에 대해 '3Q24 매출액 140억원(+4% yoy), 영업적자 2.5억원(적자전환 yoy)으로 컨센서스와 당사 추정치를 크게 하회(매출액 189억원, 영업이익 3억원). 슈퍼캡 부문 고객사 제품모델 변경으로 인한 매출 이연, 내년 초 재개 예상. MEA 매출액 17억원으로 예상치(36억원) 하회, 증설라인이 아직 최적화 예상보다 늦어지고 고객사 물량도 이연. 예상치를 하회했지만 연료전지 부분 매출액 꾸준히 상승 중이며 MEA 판매단가가 가파르게 상승중, 유럽 전장부품사 판매분의 단가와 해외 판매분의 가격이 매우 높은 것으로 추정. 슈퍼캡 부문의 물량이연과 MEA 증설라인 최적화 속도 감안해 목표주가 5만원으로 하향하지만 주가가 낮아진 밸류에이션을 이미 반영했고 중장기적 사업계획 순항중인 점 고려해 투자의견은 BUY 유지'라고 분석했다.


◆ 비나텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 70,000원 -> 50,000원(-28.6%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 허준서 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 09월 30일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 70,000원 대비 -28.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 31일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 50,000원을 제시하였다.