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신한투자증권에서 13일 비나텍(126340)에 대해 '2025년부터는 증명해야 한다'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비나텍 리포트 주요내용
신한투자증권에서 비나텍(126340)에 대해 '2025년 본업 성장세 회복 + 2026년 수소 사업 퀀텀 점프. 신에너지(수소) Top Pick 유지. 2025년 본업 성장, 2026년 수소 사업 퀀텀 점프 기대. 최근 트럼프 리스크 반영에 따라 주가는 추가 조정 경험. 2H24 실적 악화 예상됨에 따라 추가적인 조정 가능성 有. 그럼에도 중·장기 관점에서의 접근 여전히 유효하다 판단. 실적 전망: 본격적인 비용 반영 시작. 그럼에도 앞으로 나아감. 미국 내 정책 불확실성 해소가 관건…! 투자의견은 ‘매수’ 유지, 목표주가(SOTP 밸류에이션)는 밸류에이션 멀티플(EV/EBITDA) 및 실적 추정치 조정을 반영해 5만원으로 하향.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '[2024년 실적] 전사 매출액, 영업이익 각각 626억원(+13.8%, 이하 YoY), -21억원(적자전환) 전망. 3Q부터 신사업(수소, P/S) 투자 관련 고정비 본격적으로 반영되기 시작. 이로 인해 1H 누적 이익을 2H에 모두 반납. 연료전지 소재·부품 매출액 94억원(전년 대비 약 2.5배) 달성 전망. [2025년 실적] 전사 매출액, 영업이익 각각 811억원(+29.6%), 33억원(흑자전환) 전망.'라고 밝혔다.


◆ 비나텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 65,000원 -> 50,000원(-23.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 최규헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 08월 16일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 65,000원 대비 -23.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 27일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 20일 최고 목표가인 90,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 50,000원을 제시하였다.