thinkpool

IBK투자증권에서 26일 코오롱인더(120110)에 대해 '유럽 석유수지 업체 철수로 인한 반사수혜 발생'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 53,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코오롱인더 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 코오롱인더(120110)에 대해 '동사의 화학부문 실적은 하반기에 호조세가 이어질 전망. 주력 제품 중 석유수지는 이번 분기에도 판가가 상승(3분기 연속)할 전망. 작년 Arakawa의 독일 HHCR 폐쇄에 이어, 올해 2분기에도 ExxonMobil 프랑스 석유수지 설비(C5/HHCR)가 폐쇄되었고, EUDR 영향으로 대체재인 송진/Fatty Acid의 가격이 상승하였기 때문. 또한 올해 5월 여수 고순도 방향족계 석유수지(PMR) 플랜트 증설 완료도 석유수지 판가 개선에 긍정적인 영향을 주고 있음.'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '올해 3분기 영업이익은 전 분기 대비 감익될 전망. 펀더멘털의 훼손은 제한되지만, 패션부문의 비수기 효과가 발생할 전망이고, 산업자재부문 중 Cash Cow 제품인 아라미드의 기존 공장(7.5천톤) 대규모 정기보수에 따른 물량 감소에 기인. 다만 신증설한 아라미드 공장은 100% 가동, 정기보수 후 기존 플랜트 수율 개선, 아라미드 펄프 증설 완료로 올해 4분기부터 아라미드 증설 효과가 본격화될 전망. 또한 내년은 미주 광케이블향 수요 증가, 올해에서 내년으로 이연된 일본 경쟁사의 대규모 정기보수 효과로 추가적인 실적 증가가 전망. 한편 폴리에스터 타이어코드의 경우 고객사 대상 판가 인상으로 3분기에도 추가적인 수익성 개선이 예상.'라고 밝혔다.


◆ 코오롱인더 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 60,000원 -> 53,000원(-11.7%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 53,000원은 2024년 06월 07일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 -11.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 20일 70,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 53,000원을 제시하였다.


◆ 코오롱인더 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,500원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 53,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 56,500원 대비 -6.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 46,000원 보다는 15.2% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 코오롱인더의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,333원 대비 -6.4% 하락하였다. 이를 통해 코오롱인더의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.