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하나증권에서 12일 아이패밀리에스씨(114840)에 대해 '2Q24 Review: 아쉬우나, 하반기를 주목'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아이패밀리에스씨 리포트 주요내용
하나증권에서 아이패밀리에스씨(114840)에 대해 '2분기 실적은 매출 490억원(YoY+34%), 영업이익 70억원(YoY+38%, 영업이익률 14%)으로 당사 직전 추정치(영업이익 83억원)을 소폭 하회. 하회의 주요 인은 3분기에 반영될 비용이 선반영 된 영향이며, 이를 감안 시 당사 추정치에 대체로 부합. 이는 7월 콜라보 캐릭터 IP 수수료와 H&B 7월 이벤트 관련 비용 등. 동사는 지난 1분기 일본 신규 채널(돈키호테) 입점 효과 반영되며 사상 최대 매출 시현, 이후 일본에 대한 기대치가 높아졌음. 아쉽게도 재고소진 기간 감안이 필요했으며, 2분기는 전분 기비 매출 감소. 3분기는 재발주 + 신제품 런칭 + 일본 외 지역 진출 확대 계획 등으로 재차 성장 기대. 2분기 실적은 다소 아쉬우나 하반기 점진적 외형 확대 효과 나타날 것으로 기대. 2024년 실적은 연결 매출 2.2천억원(YoY+49%), 영업이익 426억원(YoY+78%, 영업이익률 20%) 전망. 투자의견 BUY 유지하나, 일본 추정치 소폭 하향 조정함에 따라, 목표주가 4만원 제시.'라고 분석했다.


◆ 아이패밀리에스씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 44,000원 -> 40,000원(-9.1%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 07월 26일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 44,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 16일 35,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 44,000원과 최저 목표가인 26,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 40,000원을 제시하였다.


◆ 아이패밀리에스씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,000원, 하나증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 45,000원 대비 -11.1% 낮으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 45,000원 보다도 -11.1% 낮다. 이는 하나증권이 아이패밀리에스씨의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,667원 대비 19.5% 상승하였다. 이를 통해 아이패밀리에스씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.