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메리츠증권에서 12일 아이패밀리에스씨(114840)에 대해 '2Q24 Review: 창창한 미래'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 62.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아이패밀리에스씨 리포트 주요내용
메리츠증권에서 아이패밀리에스씨(114840)에 대해 '2Q24 매출액 490억원 (+34%), 영업이익 70억원 (+38%, OPM 14%). 국내: H&B (+7%) 행사 및 신제품 부재, 온라인 (+44%) 강세 지속. 일본: B2B 일면, 채널 추가 시 초도 매출 대량 인식 → 2Q23 로손 40억원 제거. 중화권 (+68%), 동남아 (+198%), 서구권 (+199%), 기타 (+149%) 강세 지속. 신규 지역 발굴 및 품목 확대 기반 구조적 성장기, 13배 저가 매수 유효 구간. 투자의견 Buy 및 적정주가 50,000원 제시.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '아이패밀리에스씨는 2024년 2분기 매출액 490억원 (+33.6% YoY; 이하 YoY), 영업이익 70억원 (+37.5%, OPM 14.2%), 순이익 66억원 (+65.4%)을 기록(컨센서스 대비 매출액 -7.4%, 영업이익 -29.7%). 일본 기저 부담이 컸던 모습(1Q24 돈키호테 100억원, 2Q23 로손 40억원). [국내] 매출액 142억원 (+20.7%, H&B 80억원/+6.5%, 온라인 56억원/+44.3%)을 실현. [해외] 매출액 335억원 (+42.3%)으로 고성장 기조를 이어갔음.'라고 밝혔다.


◆ 아이패밀리에스씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 57,000원 -> 50,000원(-12.3%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
메리츠증권 하누리 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 05월 31일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 57,000원 대비 -12.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 14일 43,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 57,000원과 최저 목표가인 30,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 50,000원을 제시하였다.


◆ 아이패밀리에스씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 48,000원, 메리츠증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 50,000원은 24년 07월 08일 발표한 DB금융투자의 50,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 48,000원 대비 4.2% 높은 수준으로 아이패밀리에스씨의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 48,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,667원 대비 27.4% 상승하였다. 이를 통해 아이패밀리에스씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.