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키움증권에서 15일 영원무역(111770)에 대해 '3Q Preview'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 56,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 영원무역 리포트 주요내용
키움증권에서 영원무역(111770)에 대해 '3분기 매출액은 1조 149억원 (+2% YoY), 영업이익은 1,279억원 (-29% YoY, OPM 13%)을 기록할 전망. OEM사업의 인건비 부담 확대와 Scott의 부진으로 이익은 감소하나, 낮아진 시장기대치보다는 나은 결과를 보일 것으로 예상. 투자의견 BUY 유지, 목표주가는 56,000원으로 상향조정. Scott에 대한 우려는 여전하나, 본업인 OEM 사업이 예상보다 견조할 것으로 예상되기 때문. 동사는 아웃도어, 스포츠 시장을 전방 시장으로 두고 있기 때문에 경기 민감도가 상대적으로 적은 편. 동사의 매출을 선행하는 재고 지표가 턴어라운드했다는 점을 고려했을 때, 이제 실적 반등이 가까워진 것으로 파악. Scott 부진으로 인한 연말 재고자산 손상 인식 가능성은 유의할 필요가 있지만, 현재 주가는 관련 우려를 기반영했다고 판단 (Fwd 12M PER 4.8배), 저점 매수를 추천'라고 분석했다.


◆ 영원무역 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 53,000원 -> 56,000원(+5.7%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 조소정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2024년 08월 21일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 53,000원 대비 5.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 17일 70,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 07월 19일 최저 목표가인 53,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 56,000원을 제시하였다.


◆ 영원무역 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 52,800원, 키움증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 52,800원 대비 6.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 58,000원 보다는 -3.4% 낮다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 영원무역의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 52,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 66,273원 대비 -20.3% 하락하였다. 이를 통해 영원무역의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.