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SK증권에서 15일 한세실업(105630)에 대해 '회복 더디지만 주가는 매력적'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한세실업 리포트 주요내용
SK증권에서 한세실업(105630)에 대해 '동사의 주가는 8 월 초 미국의 경기침체 이슈가 트리거가 되어 큰 폭의 조정을 받았음. 하지만 주가 하락의 트리거가 되었던 경기침체 이슈는 이미 피크 아웃한 것으로 봄. 최근 미국 경기 서프라이즈 지수가 급격하게 반등하고 있기 때문. 반면 동사의 12개월 선행 PER 은 4.6으로 ‘22년 하반기 재고 사이클에 따른 실적 하락 사이클 당시와 유사할 정도로 과도한 우려를 반영. 실적에 대한 우려가 동사의 주가에 충분히 반영되었다고 판단하며, 저점 매수를 고려해볼 만한 시점. 투자의견 ‘매수’ 유지하며, 목표주가는 ‘24년, ‘25년 이익 추정치를 하향 조정함에 따라 기존 25,000원에서 23,000원으로 하향 제시'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '3 분기 실적은 매출액 5,276 억 원(+3.0% YoY, 이하 YoY 생략), 영업 이익 583 억 원(-3.8%, OPM 11.1%) 기록해 매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스를 하회한 것으로 추정. 출하량은 전년 동기 대비 7% 증가했으나, 출하단가가 7% 감소하며 달러 매출액이 0.5% 감소한 것으로 추정. 분기 평균 원달러 환율은 1,359 원으로 전년 동기 대비 3.6% 증가'라고 밝혔다.


◆ 한세실업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 25,000원 -> 23,000원(-8.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 형권훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,000원은 2024년 07월 18일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 25,000원 대비 -8.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 19일 25,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 23,000원을 제시하였다.


◆ 한세실업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,455원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 23,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 26,455원 대비 -13.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 22,000원 보다는 4.5% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 한세실업의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,455원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,417원 대비 -10.1% 하락하였다. 이를 통해 한세실업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.