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KB증권에서 27일 TKG휴켐스(069260)에 대해 '안정적인 화학사. 12년 만의 증설(+37%) 효과 기대'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ TKG휴켐스 리포트 주요내용
KB증권에서 TKG휴켐스(069260)에 대해 'TKG휴켐스는 '질산/초안/DNT/MNB'를 생산하는데, 질산 판매량 기준 국내 M/S 70~80% 수준. DNT는 시황에 따라 마진이 변동되나, 질산/초안/MNB는 높은 M/S를 기반, 주요 고객사들과 10년 장기 계약구조로 실적이 안정적. 실제로, 2018~23년 영업이익은 934억~1,212억원으로 변동성이 매우 제한적. 투자의견 Buy를 제시하는 이유는 12년 만의 증설 및 코리아 밸류업 지수 편입 때문. 2025년 영업이익은 1,182억원(+11% YoY)으로 추정하며, 이를 초과 달성할 가능성이 높음'라고 분석했다.


◆ TKG휴켐스 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 27,000원(최근 1년 이내 신규발행)
KB증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 27,000원을 제시했다.


◆ TKG휴켐스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 27,700원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 27,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 27,700원 대비 -2.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 24,000원 보다는 12.5% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 TKG휴켐스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 27,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,100원 대비 -8.0% 하락하였다. 이를 통해 TKG휴켐스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.