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삼성증권에서 14일 에스에프에이(056190)에 대해 '하반기 모멘텀 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 60.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스에프에이 리포트 주요내용
삼성증권에서 에스에프에이(056190)에 대해 '2분기 연결 기준 실적은 매출 5,562억원, 영업이익 545억원으로 영업이익 기준 시장 예상치(589억원) 하회. 견조한 수주 잔고에 하반기 수주 모멘텀 기대 유효. 목표주가 40,000원으로 하향, 투자의견 BUY 유지. 연간 실적 전망치 하향으로 목표가 산정에 쓰이는 12개월 EBITDA 추정치 변화(3,593억원 → 3,419억원)를 감안하고, Peer 그룹의 EV/EBITDA 멀티플이 4배로 1분기 실적 리뷰 시점(4.7배)에 비해 15% 낮아진 데 따름. 전방 시장 수요에 대한 불안감이 주가 조정으로 나타났으나, 연결 기준 2조원 규모의 수주 잔고를 바탕으로 연간 ROE 14%대의 안정적인 수익성이 기대됨에 따라 P/B 0.7배에 거래되고 있는 현 주가는 좋은 매수 기회로 판단.'라고 분석했다.


◆ 에스에프에이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 44,000원 -> 40,000원(-9.1%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 장정훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 05월 14일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 44,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 16일 45,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 40,000원을 제시하였다.


◆ 에스에프에이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,333원, 삼성증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 40,000원은 24년 02월 19일 발표한 키움증권의 40,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 38,333원 대비 4.3% 높은 수준으로 에스에프에이의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 38,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 42,040원 대비 -8.8% 하락하였다. 이를 통해 에스에프에이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.