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BNK투자증권에서 14일 에스에프에이(056190)에 대해 '수익성 개선세 유지는 긍정적이나, 아쉬운 수주 실적'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스에프에이 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 에스에프에이(056190)에 대해 '2Q24 Review: 별도기준 OPM 10%대 유지, 반면 신규 수주는 급감. 3Q24 실적은 QoQ 감소, 연기된 연말 수주 달성 여부가 관건. 수주 전망치 하향조정에 따라 2024E, 2025E EPS를 각각 3%, 17% 하향조정. 목표주가를 35,000원(P/B 1x 적용)으로 하향조정하나, 수익성이 점차 개선되고 있는 실적 흐름에 비해 현재 주가는 지나친 저평가 상태로 판단되며, 투자의견 '매수'를 유지.'라고 분석했다.


◆ 에스에프에이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 40,000원 -> 35,000원(-12.5%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2024년 05월 14일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 40,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 17일 48,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 35,000원을 제시하였다.


◆ 에스에프에이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,333원, BNK투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 38,333원 대비 -8.7% 낮으며, BNK투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 40,000원 보다도 -12.5% 낮다. 이는 BNK투자증권이 에스에프에이의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 38,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 42,040원 대비 -8.8% 하락하였다. 이를 통해 에스에프에이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.