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SK증권에서 11일 토비스(051360)에 대해 '성장하는 기업이 단 4.6배'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 72.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 토비스 리포트 주요내용
SK증권에서 토비스(051360)에 대해 '4분기: 토비스는 아래를 바라보지 않는다. 25년, 전장 사업 다시한번 레벨업, 전기차 인프라 확대 수혜도 기대. 투자의견 ‘매수’ 목표주가 28,000원으로 하향: 현재 주가는 25F EPS 기준 PER 4.6배 수준. 펀더멘탈과 멀티플의 괴리가 확대되고 있음. 과거 스마트폰 LCD 사업을 영위했던 저성장기(16~19년)에도 멀티플 최저점은 6.7배였음. 성장성에 대한 의문은 지속적인 수주와 외형성장으로 증명해내는 중. 25년에는 1) 전장 추가 수주, 신규 고객사향 공급 시작 2) 카지노 견조 3) 자회사 신규제품 출시에 따른 외형성장, 높은 이익률 지속이 기대. 25년에도 외형성장과 이익률 개선이 지속된다는 점을 감안하면, 현재 주가는 매력적인 구간. 매수 의견을 제시'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '4분기 매출액 1,691억원(QoQ +4%, YoY 32%), 영업이익 162억원(QoQ -9%, YoY +192%)을 전망. 탑라인 성장은 지속되지만 4분기 일회성 비용으로 영업이 익은 소폭 하락이 예상'라고 밝혔다.


◆ 토비스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 32,000원 -> 28,000원(-12.5%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 권민규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2024년 08월 07일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 32,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 19일 32,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 28,000원을 제시하였다.


◆ 토비스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 27,500원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 27,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.