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DB금융투자에서 14일 바텍(043150)에 대해 '선진국 매출 비중 확대를 겨냥'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 바텍 리포트 주요내용
DB금융투자에서 바텍(043150)에 대해 '3분기 매출액 873억원(-14.4%QoQ, -0.4%YoY), 영업이익 125억원(-25.6%QoQ, -26.3%YoY)로 시장 컨센서스 하회. 계절적 비수기인 3분기에도 북미향 매출 259억원(-1.5%QoQ, +14.6%YoY) 달성. 4분기 매출액 1,099억원(+25.9%QoQ, +5.3%YoY), 영업이익 161억원(+24.9%QoQ, +9.0%YoY, OPM 14.6%) 달성 전망. 금리인하에 따른 수요 증가를 바텍이 체감하기까지 시차가 존재. 따라서 국가 중 유의미하게 실적 성장세를 보이고 있는 미국향 매출이 377억원(+45.6%QoQ, +6.6%YoY)으로 2024년 전체 실적 견인할 것으로 전망. 특히 2024년 중 계획되어 있던 선진국향 3D Large-FOV 최고가형 및 보급형 제품 출시가 예정되어 있어 연말 성수기 효과 및 신제품 출시 효과 기대'라고 분석했다.


◆ 바텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 36,000원 -> 30,000원(-16.7%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 김지은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2024년 08월 12일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 36,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 26일 46,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 30,000원을 제시하였다.


◆ 바텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,833원, DB금융투자 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 34,833원 대비 -13.9% 낮으며, DB금융투자를 제외한 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 31,000원 보다도 -3.2% 낮다. 이는 DB금융투자가 바텍의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,143원 대비 -21.1% 하락하였다. 이를 통해 바텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.