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미래에셋증권에서 11일 바텍(043150)에 대해 '아시아 및 기타지역 부진에 비용증가까지'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 68.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 바텍 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 바텍(043150)에 대해 '3Q24 매출액은 전년과 유사한 873억원으로 시장기대치를 하회. 영업이익은 전년대비 27% 감소한 125억원(OPM 14.3%)으로 시장기대치를 하회. 동사는 딜러망 확대와 Green X 12 신제품 효과로 선진국 시장에서 선전했으나, 아시아 및 기타 지역에서 부진으로 시장기대치를 하회. 또한, 인플레이션 영향으로 인건비 및 물류비 등 고정비가 상승. 글로벌 치과 시장의 수요둔화와 비용 증가는 내년 상반기까지 해소되기 어려워보임. 금리 인하로 인한 수요회복이 예상보다 더디기 때문. 이를 감안한 동사의 2024년 매출은 3,902억원(1% YoY), 영업이익 622억원(-3% YoY, OPM 15.9%)을 기록할 것으로 예상'라고 분석했다.


◆ 바텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 44,000원 -> 38,000원(-13.6%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김충현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2024년 08월 12일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 44,000원 대비 -13.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 07일 44,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 38,000원을 제시하였다.


◆ 바텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 35,833원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 35,833원 대비 6.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 40,000원 보다는 -5.0% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 바텍의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 35,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,143원 대비 -18.8% 하락하였다. 이를 통해 바텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.