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KB증권에서 29일 HD현대인프라코어(042670)에 대해 '3Q 어닝쇼크 기록, 본격적인 회복은 내년 하반기에나…'라며 투자의견 'HOLD(하향)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 7,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 10.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대인프라코어 리포트 주요내용
KB증권에서 HD현대인프라코어(042670)에 대해 '3분기 실적은 컨센서스 하회, 건설기계는 120억원의 영업손실 기록. 올해 중국 굴착기 내수 판매량 YoY 8.6% 증가. 본격적인 회복세는 내년 하반기 이후. 선진시장은 금리인하 폭과 시기에 대한 불확실성이 지속되고 미국 대선 불확실성, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른 인프라예산 축소 등으로 회복이 지연되고 있어 2025년 하반기가 되어야 본격적인 회복세를 기대할 수 있을 전망. 신흥시장 역시 글로벌 긴축과 환율불안, 경기 불확실성, 지정학적 리스크 확대 등으로 2025년 상반기까지 추가하락이 예상'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2024년 3분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 9,098억원 (-15.5% YoY), 영업이익 207억원 (-76.9% YoY, 영업이익률 2.3%)을 기록. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 크게 하회한 부진한 실적. 건설기계 부문이 글로벌 경기둔화 및 금리인하 지연과 대선 불확실성 등으로 북미와 유럽의 수요부진이 심화된 가운데, 프로모션 비용 증가와 물류비 상승까지 겹치면서 120억원의 영업손실을 기록한 것이 큰 부담이 되었음.'라고 밝혔다.


◆ HD현대인프라코어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 9,000원 -> 7,500원(-16.7%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 정동익 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 7,500원은 2024년 07월 09일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 9,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 03일 10,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 7,500원을 제시하였다.


◆ HD현대인프라코어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,770원, KB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 7,500원은 24년 10월 29일 발표한 신한투자증권의 7,400원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 8,770원 대비 -14.5% 낮은 수준으로 HD현대인프라코어의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,770원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,220원 대비 -21.8% 하락하였다. 이를 통해 HD현대인프라코어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.