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교보증권에서 29일 HD현대인프라코어(042670)에 대해 '25년 하반기, 본격적인 반등 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,200원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대인프라코어 리포트 주요내용
교보증권에서 HD현대인프라코어(042670)에 대해 '3Q24 Review: 시장예상치 하회. 중국 제외한 전 시장 건설기계 실적 부진. 다만 내년 하반기부터 선진시장 주도의 본격적인 턴어라운드 기대. 선진시장 경우 미국은 대선 불확실성 해소 이후 인프라 및 리쇼어링 모멘텀에 힘입어 25년 이후 지속 성장 기대되며, 유럽은 추가 하락이 제한적인 상황에서 완만한 회복 흐름 예상. 또한, 금리가 충분히 인하되었다고 인식되는 시점부터는 본격적인 수요 반등 흐름 기대.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '3분기 매출액은 9,098억원(YoY -15.5%), 영업이익 207억원(YoY -76.9%, OPM +2.3%)으로 시장예상치(매출액 1조 598억원, 영업이익 765억원)를 하회함. 실적 부진의 원인으로는 물량 감소가 주 원인(3Q23 대비 물량&Mix 효과 -451억원)이며 판가 /DC -108억원, 물류비 등 -219억원 등이 발생했지만 고정비 절감 노력에 따른 +40억원, 환율 효과 +48억원으로 일부 만회'라고 밝혔다.


◆ HD현대인프라코어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 11,000원 -> 8,200원(-25.5%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 안유동 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,200원은 2024년 07월 23일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 11,000원 대비 -25.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 06일 13,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 8,200원을 제시하였다.


◆ HD현대인프라코어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 9,580원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 8,200원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 9,580원 대비 -14.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 8,000원 보다는 2.5% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 HD현대인프라코어의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 9,580원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,220원 대비 -14.6% 하락하였다. 이를 통해 HD현대인프라코어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.