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신한투자증권에서 29일 HD현대인프라코어(042670)에 대해 '3Q24 Re 건설기계 수요 둔화, 시간 필요'라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 7,400원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 8.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대인프라코어 리포트 주요내용
신한투자증권에서 HD현대인프라코어(042670)에 대해 '엔진 안정성에도 건설기계 부진이 부담, 기다림의 시간. 3분기 실적은 수요 둔화로 컨센서스 영업이익을 73% 하회. 엔진의 이익 방어에도 건설기계가 적자전환. 회복 시 이익탄력성이 높지만 4분기까지는 눈높이를 낮출 필요. ‘25년 중반부터 재고조정 효과, 수요 회복을 기대. 3Q24 Review 수요 둔화로 건설기계 적자 전환. 투자의견을 Trading BUY로 하향, 목표주가를 7,400원으로 하향(기존 1만원, -26.0%).'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '[3Q24 실적] 매출액 9,098억원(-16%, 이하 전년동기대비), 영업이익 2,070억원(-77%), 영업이익률 2.3%(-6.0%p)를 기록. 컨센서스 대비 매출액과 영업이익이 각각 -14%, -73% 하회한 어닝 쇼크. 수요 둔화로 매출 감소, 재고 축소, 물량 감소와 물류비 증가로 이익 급락. 영업외 환손실. [건설기계] 매출액 6,548억원(-17%), 영업이익 -120억원(3Q23 503억원). 신흥/한국은 3,701억원(-2%)로 선방, 북미/유럽 2,270억원(-37%)로 북미 대선, 유럽 경기부진 영향, 중국 577억원(+9%)로 회복. [엔진] 매출액 2,550억원(-11%), 영업이익 327억원(-17%), 건설기계 관련 엔진 둔화 영향, 이외 방산, 북미 가스발전 등은 성장.'라고 밝혔다.


◆ HD현대인프라코어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 10,000원 -> 7,400원(-26.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이동헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 7,400원은 2024년 07월 23일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 10,000원 대비 -26.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 05일 11,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 7,400원을 제시하였다.


◆ HD현대인프라코어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 9,320원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 7,400원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 9,320원 대비 -20.6% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 8,000원 보다도 -7.5% 낮다. 이는 신한투자증권이 HD현대인프라코어의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 9,320원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,220원 대비 -16.9% 하락하였다. 이를 통해 HD현대인프라코어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.