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한화투자증권에서 18일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '어뮤즈 기여 본격화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 17,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 60.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계인터내셔날 리포트 주요내용
한화투자증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '어뮤즈 연결 편입으로 제조화장품 부분 비중 확대 전망: 4Q24부터 인디화장품 브랜드 어뮤즈 연결 편입. 어뮤즈는 24년 상반기 기준 어뮤즈의 매출액은 254억원이었는데, 3Q24에만 167억원의 매출을 기록한 것으로 파악됨. 어뮤즈의 편입으로 제조화장품 부문 매출 비중은 23년 6%에서 25년 12%까지 확대될 수 있을 전망. 제조화장품 매출 비중 확대는 동사의 밸류에이션 확장으로 이어질 수 있을 것. 실적 부진을 야기했던 소비 부진 역시, 물가 상승률 둔화, 금리 인하기 진입에 따라 25년 점진적 개선 기대'라고 분석했다.


◆ 신세계인터내셔날 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 17,000원 -> 17,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 이진협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,000원은 2024년 11월 11일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 17,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 19일 21,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 17,000원을 제시하였다.


◆ 신세계인터내셔날 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,542원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 17,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 17,542원 대비 -3.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 13,000원 보다는 30.8% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 신세계인터내셔날의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,542원은 직전 6개월 평균 목표가였던 22,000원 대비 -20.3% 하락하였다. 이를 통해 신세계인터내셔날의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.